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Mise à niveau du commerce, au prochain saut.

DIRECTIVES POUR LES TENEUR DE MARCHÉ

Ces directives sont introduites conformément aux règlements et règles de Unicoin Digital Capital Exchange. On espère que le respect de ces directives garantira des activités éthiques et disciplinées, confirmant ainsi la stabilité et la liquidité sur le marché des contrats à règlement immédiat. Tous les teneurs de marché, qui ont reçu l’approbation de la bourse pour la tenue du marché sur des contrats réglés, sont tenus de se conformer à ces directives.

1. Système de cotation des prix

1.1.  Les teneurs de marché (MM) sont autorisés à coter à l'aide du prix de référence appelé" Devis du teneur de marché EPL ". Les MM doivent choisir le spread et la quantité afin d'indiquer leurs intentions d'achat et de vente à des prix différents. contrats réglés.

1.2.  La plage de propagation autorisée par Exchange doit être comprise entre 0 et 5. La propagation par défaut est égale à 0, si MM ne choisit pas dans la plage indiquée. Toutefois, la propagation maximale autorisée peut différer en fonction du produit et doit être inférieure à la valeur minimale. La quantité choisie doit représenter la quantité de BID et ASK les deux.

1.3.  Si un MM choisit un spread de 1, un tick sera ajouté au prix EPL ASK et déduit du prix EPL BID; le même calcul s'appliquera aux autres niveaux de spread.

1.4.  Le devis avec le plus petit écart obtiendra la priorité, ce qui donnera le meilleur prix disponible. Mais si les MM ont coté avec le même écart, la priorité temporelle est prise en compte.

1.5.  La validité des intentions appariées de MM dépend de l'ordre d'appariement du client.


2. PROFONDEUR DU MARCHÉ

2.1  Les meilleurs prix 5 BID et ASK doivent être affichés en profondeur du marché. Toutefois, l’identification de tout MM pour un devis particulier doit être anonyme.

2.2  Les ordres à cours limité des clients sont également visibles dans la profondeur du marché, si les prix limites se situent dans les meilleures cotations de 5 BID et ASK. Les ordres à cours limité des clients sont visibles du côté BID et les limites de vente du côté ASK.


3. PRINCIPE DE CONCORDANCE

3.1  Les commandes doivent être appariées en fonction de la priorité prix-temps.

3.2  Les commandes doivent être appariées à n’importe quel niveau, client à client, client à MM & MM à MM.

3.3  Tous les ordres doivent être acheminés vers le système de négociation et de compensation de la Bourse. Les ordres reçus et appariés sont enregistrés dans le carnet d’ordres central de la Bourse.


4. ÉDITION ET ANNULATION DE CITATIONS MM

4.1  MM modifiera et annulera ses devis pour le contrat en question si aucune transaction n’a été effectuée contre l’intention affichée. [Aucune transaction, tant du côté BID que du côté ASK]

4.2  Indépendamment du point 4.1, si la quantité ne correspond que d'un côté, c'est-à-dire soit BID, soit ASK, le nombre égal d'intentions est bloqué du côté opposé pour l'annulation, mais il est autorisé à modifier son écart jusqu'à l'ouverture du MM. Si l’intention est également mise en adéquation et si MM a des positions ouvertes pour ce contrat particulier, la position ouverte doit alors être liquidée sur une base FIFO.

4.3  L'édition des devis doit ajouter / supprimer un nombre égal de quantités BID et ASK.

4.4  Si les devis sont édités, l’heure de la modification est effective par ordre de priorité temporelle.


5. SYSTÈME DE GESTION DES RISQUES

5.1  MM doit atténuer / transférer son risque en fermant sa / ses position (s) ouverte (s). La position ouverte doit être mise en correspondance avec le ou les MM ou les clients disponibles avec les meilleures offres disponibles.

5.2  Compte tenu du point 5.1, MM doit s’assurer que son intention n’est pas la meilleure pour le côté BID / ASK concerné. Si son intention est meilleure pour le côté concerné, alors MM peut recalculer un écart supérieur pour donner la priorité aux autres MM. / s ou les clients pour la meilleure offre / demande ou annuler leur intention / s et ensuite seulement fermer leur position ouverte.

5.3  Si l’intention de MM est meilleure dans le camp concerné et que MM choisit de fermer sa position ouverte, elle doit forcer l’auto-appariement.


6. INTENTIONS ET DISPONIBILITÉ DU FONDS

6.1  MM peut montrer ses intentions plusieurs fois en fonction du fonds disponible. C’est pour cela que les fonds disponibles pour un MM sont de 50 000 USD et que sa marge pour un contrat Bitcoin normal est de 5% de la valeur du contrat. Lorsque la valeur du contrat de Bitcoin est de 5 000 USD, alors MM peut afficher 200 quantités [Fonds disponible, soit 50 000 USD / Marge requise, soit 250 USD (5% de la valeur du contrat, soit 5 000)]] en Bitcoin à un moment donné. 200 quantité, si la valeur du contrat reste la même. De même, MM peut montrer son intention plusieurs fois dans des contrats identiques / différents.

6.2  Si les intentions avec un fonds insuffisant sont appariées, les intentions restantes avec des fonds insuffisants pour ce contrat sont annulées. Dans ce scénario, pour les intentions appariées avec un fonds insuffisant, MM obtiendra la position ouverte, mais celle-ci sera fermée de la même manière. temps sur le marché.

6.3  Au moment de l'annulation des intentions restantes de MM, les intentions des deux côtés BID et ASK sont annulées pour le contrat en cause, à l'exception des intentions opposées de sa position ouverte [à l'exclusion de la position ouverte de libre-échange], mais la priorité temporelle est modifiée à l'heure actuelle.


7. EXIGENCE DE MARGE ET APPEL DE MARGE

7.1  La marge de MM requise pour l'exécution des ordres est de 50% de la marge des produits.

7.2  Le compte de MM avec une marge inférieure à la marge [" Marge disponible "négative] à EOD se voit attribuer une marge d'appel correspondant à 100% de la marge. Cette marge doit être atteinte le jour ouvré suivant au plus tôt ou à 08h00. : 00 GMT, sinon la position supérieure à la marge disponible à 09h00:00 GMT sera liquidée au prix en vigueur.

7.3  La liquidation des appels de marge doit être effectuée selon la méthode FIFO [premier entré, premier sorti].

7.4  Si l’intention de MM est la meilleure pour la / les position (s) ouverte (s) considérée (s) en vue de la liquidation de l’appel de marge, la même règle que pour le point 6.2 est applicable


8. REGLEMENT MARK-TO MARKET (MTM)

8.1  Exchange doit calculer le prix de règlement quotidien à 23h59:30 GMT et MTM doivent être traités sur la même base.

8.2  La règle prescrite au point 7.2 est applicable pour le calcul de l'appel de marge.

8.3  Toutes les positions ouvertes de MM ayant une validité infrajournalière sont liquidées au prix de règlement quotidien chez MTM.


9. HIT EQUIT

9.1  Si l’équité dans la console de négociation de MM tombe à 15% de la" marge utilisée "+ commission [partie restante], alors l’équité est prise en compte.

9.2  Au cours de la vente des actions, toutes les intentions et les ordres conditionnels en attente de MM sont annulés, puis toute la position ouverte est liquidée au prix du marché.


10. DÉPÔT ET RETRAIT

10.1  Le dépôt minimal aux fins de négociation est de 3 000 USD pour MM. MM est autorisé à montrer l’intention du dépôt aux fins de négociation.

10.2  MM ne peut retirer que le montant excédentaire du dépôt minimum.

10.3  Les dépôts effectués par MM sont remboursables en cas de renonciation / transfert / résiliation d'adhésion, sous réserve du règlement de toutes les cotisations, réclamations ou charges en cours, le cas échéant.


11. FRAIS DE TRANSACTION (COMMISSION)

Pour chaque transaction exécutée sur le compte de trading [position ouverte ainsi que position réglée], les MM doivent s'acquitter de frais de transaction [commission]. Les frais doivent être équivalents à la commission maximale autorisée pour les clients prescrite par la Bourse. Par exemple, si la commission maximale pour un contrat est de 50 USD, le MM sera facturé à 50 USD


12. AUTRES NORMES, PROCÉDURES ET POLITIQUES

Ces directives peuvent ne pas contenir toutes les normes, politiques et procédures pouvant être suivies par un teneur de marché. Dans ce cas, MM suivra les mêmes normes, politiques et procédures que celles que Exchange a prescrites pour ses clients enregistrés.


13. MODIFICATION DE CES DIRECTIVES

Exchange peut, à sa discrétion, modifier les présentes directives de temps à autre moyennant un préavis de 5 jours à compter de la date de son application.

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